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外汇

反对美国劳工部(DOL)提出的规则背后有一个强有力的议程要求退休计划的顾问是受托人:证券业希望保留其提供冲突建议的能力

有很多利害关系

背景信息受托人必须首先考虑客户的利益

所有冲突都必须得到客户的青睐

法律要求每个注册投资顾问(RIA)都是受托人

经纪人和保险公司不是

只要他们提出的建议“合适”,他们就可以建议他们的客户投资于成本更高 - 通常更高的佣金 - 投资工具

我从未理解为什么退休计划参与者或个人投资者会依赖任何不同意的人,以书面形式将他们的利益放在第一位

我怀疑这是因为大多数投资者不理解信托和适用性标准之间的差异

经纪人和保险公司不太可能教育他们

信托承诺这是一种简单的方法来测试您获得的建议是否存在冲突

请您的RIA,经纪人或保险代理人签署此基本信托承诺

如果他们拒绝签名,您收到的建议可能会有冲突

如果您继续与该个人做生意,那么您将面临危险

信托承诺1.我将尽最大的努力,以坦诚的态度,始终为您的最佳利益行事

2.在我订婚之前,我将主动向您提供书面披露,之后在整个聘用期间,我将会或可能被视为损害我的公正性或独立性的任何利益冲突

签署______ _____日______任何RIA应该愿意签署这一承诺

大多数经纪人和保险代理人可能会拒绝这样做

冲突建议的成本提供冲突的建议 - 没有透露冲突 - 是一件大事

证券业并不打算放弃以牺牲自己的利益为代价来增加库房的前景

它的首选武器是立法大厅

通过将大量资金汇集到这些努力中,它希望影响国会议员阻止DOL规则

提供冲突建议的业务有多赚钱

非常

一项研究调查了俄勒冈大学系统的数据,以确定经纪人对其投资组合中定额供款退休计划中的选择参与者的影响

结果令人不安

该研究发现,依赖经纪人冲突建议的参与者支付的费用高于参与管理自己的投资组合且表现不佳的自我指导参与者每年1.54%

该研究的作者指出,他们的研究结果“突出了当不成熟的投资者从金融中介寻求投资建议时可能出现的代理冲突

”这些调查结果与最近的另一项研究结果一致,该研究试图找出为什么经纪人建议积极管理的基金“提供与经纪人出售的指数基金相同的投资组合管理和建议,但收益明显较低

”作者得出结论,最可能的答案是“经纪人与其客户之间的代理冲突”

提供相互矛盾的建议既普遍又有利可图

当他们的顾问推荐表现不佳的主动管理基金而不是具有更高预期回报的低成本指数基金时,它也会损害投资者

据估计,积极管理基金的投资者每年的成本高达惊人的800亿美元

The Takeaway不要相信反信托倡导者的抗议,即拟议的DOL信托规则是“不可行的”

实施这一开明的规则可以阻止将您辛苦挣来的钱从口袋里转移到经纪人手中

证券业的自身利益是其反对这一统治的核心

你的自身利益应该激励你支持它

Dan Solin是纽约时报畅销书系列畅销书的作者

他的最新着作是“你读过的最聪明的销售书”

作者的观点仅限于他,可能并不代表其附属公司的观点

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